Ноябрь 27

PancakeSwap – что это и как это работает

Пул ликвидности (модель AMM) на Binance Smart Chain (BSC). Это обеспечивает низкие комиссии на транзакции (зачастую менее 10 центов) и возможность работы с BEP20 токенами.

Немного вводит в заблуждение игровой интерфейс и кулинарная тематика (блинчики, сироп и тому подобное), но таков тренд.

Для использования с Meta Mask  необходимо подключить Binance Smart Chain (инструкция)

Токеномика

Токеномика Pancakeswap
Токеномика Pancakeswap

При депозите в пул, получаются LP токены, на которые начисляется базовый Fee от транзакций в пуле. LP токены называются FLIP (кувырок – блинчика на сковорде), например при депозите BNB/ BUSD получаются BNB-USDT FLIP LP Tokens

 FLIP токены могут быть помещены в фарминг с получением токена CAKE (https://pancakeswap.finance/farms)

Фарминг CAKE

До 3 нобяря 2020 года Cake токены могли быть помещены в депозит с начислением управляющего токена (governance tokens) SYROP , но возникли пробелемы (https://pancakeswap.medium.com/urgent-action-required-changes-to-syrup-pools-70b98d7b2541)

4 ноября SYROP пулы были закрыты , и распределены на CAKE.

Сейчас Cake может быть помещен в стейкинг с получением Cake, UNFI, TWT, HARD

Эмиссия новых CAKE распределяется держателям FLIP токенов, причем в разных пропорциях (дополнительный бонус указан в левом верхнем углу пула – 30x – 8x – 1x)

Курс CAKE_BUSD: https://www.binance.com/ru/trade/CAKE_BUSD

В чем риски этого пула?

В отличие от пула Curv где все пары это Стейблкоины (поэтому отсутствует Impermanent Loss)

При наличии в паре неустойчивых монет (а тем более с монетами у которых есть тренд) могут происходить потери. Поясним на примере

Курс roobee bnb в USD
Курс roobee bnb в USD
Курс roobee/bnb
Курс roobee/bnb

Курс в USD BNB и Roobee и пары Roobee/BNB. Видно, что  Roobee значительно имеет тренд и теряет в цене. 

Для классического AMM с Constant Product это означает, что сохраняя константой произведение объемов токенов в пуле, при измении курса количество монет в LP токене. И на выходе за LP  Coin мы получим другое соотношение Roobee / BNB.

Например положив в пул 1 ноября 50/50 Roobee/BNB – 10000 / 1.37150 (по курсу 1 ноября 77.86$) 

На 27 ноября (курс с 7500 Roobee за BNB изменился до 9600)  при выходе из пула мы получим 11436 Roobee и 1.19921 BNB что по курсу 27 ноября – 69.88$ что означает 11%  убытка в $ – Impermanent Loss (разница с ситуацией если бы мы не входили в пул а держали монеты у себя в кошельке)

Вот файл с разбором этой ситуации – Таблица Google Sheets

А если бы Roobee просел на 70% то мы бы получили до 90% убытка оставшись с 20000 обесценившимися Roobee и вполовину меньшим запасом BNB

 

Этот убыток должен покрываться фармингом и получаемыми FEE.  Объем Fee, ликвидность пула и прочую инофрмацию можно посмотреть на странице https://pancakeswap.info/pairs

Раздел: Без рубрики | Оставить комментарий
Ноябрь 23

Обзор curve.fi – что это и как использовать

Пул ликвидности/обменник(AMM) преимущественно на стабильных монетах.
Поскольку в пуле только Stablecoins, то снижается Impermanent Loss (обусловленный арбитражем) и Slippage (зависимость цены сделки от объема). Основной адрес www.curve.fi. Работает в ETH20 (есть версия для сети Binance – Ellipsis

Curve не кастодиальный – то есть у разработчика нет доступа к приватному ключу
На конец ноября 2020 около 20 пулов.


Для каждого пула выводится информация:

  • APY это годовая доходность от FEE за операции в пуле
  • Процент от стейкинга в CRV (диапазон означает бустинг)
  • My – собственный текущий процент доходности исходя из заблокированных veCRV
  • Дневной объем транзакций в пуле

Вознаграждения в пуле начисляются в течение 1 блока (15 секунд)

Токеномика

Токеномика curve.fi

Монеты депонируются в Пул

Депонировать можно как все монеты, так и одну. При депонировании средств в пул одной валюты они распределяются в пуле в соответствие с % Currency reserves(если выбрана галочка «Balanced Proportion» то в равных долях) . В принципе не имеет значения в какой валюте вносить депозит.
Опция «deposit wrapped» – если монеты депонируются в пулы Compund или Y то стейблкоин трансформируется в cDAI/USDC или yDAI/USDC
Если в пуле низкая ликвидность по отдельной валюте, то депонирование осуществляется Бонусом. Напримео для Пула (Currency reservs – это текущий объем и распределение монет в пуле):

Пример информации о пуле
Пример информации о пуле

При депонировании в DAI возникает небольшой бонус

Для части пулов инвестированные средства дополнительно депонируются в лендинг на Compound (с) или автоматически балансируют между пулами с лучшей доходностью (Y протоколы) (Compound, PAX, Y, BUSD) по технологии iEarn

 

Токены поставщика ликвидности (LP Token)

После внесения депозита в пул образуются токены поставщика ликвидности (LP Token).

LP депонируются и на них начисляется комиссия пула и эмиссия CRV. Важно помнить, что перевод нафармленных CRV в кошелек или в стейкинг это транзакция с соответсвующими затратами газа. На ноябрь 2020 транзакция может стоить до 15-20$.
CRV токены служат для вознаграждения LP, и кроме того свободно обращаются на бирже, например

CRV на Binance

https://www.binance.com/ru/trade/CRV_USDT

В настоящее время около 750 000 CRV ежедневно распределяются поставщикам ликвидности. Будут распределятся в течение ближаших 4 лет (до мая 2026)
График эмиссии (https://dao.curve.fi/inflation)
Они распределяются неравномерно по пулам (не всегда напрямую зависит от ликвидности пула) – решается голосованием (вот распределение актуальное https://dao.curve.fi/gaugeweight)

Токены veCRV

Начиная с 19 сентября 2020 года CRV токены могут быть добровольно заблокированы , для получения токенов veCRV

veCRV означает CRV с депонированием голосов, это просто CRV, заблокированный на определенный период времени. Чем дольше вы блокируете CRV, тем больше veCRV вы получаете.
Блокировка CRV на 1 месяц дает около 2% veCRV, полгода около 12,5% и 1 год 25% от злоченных CRV. Максимум может быть получен за 4 года блокировки (срок эмиссии CRV до мая 2026)

VeCRV используется для:

  • Голосование (управление) (https://resources.curve.fi/guides/voting). Голосуется большинство вопросов пула – добавление новых пулов, значения весов пулов и распределения FEE (пример голосования – https://dao.curve.fi/vote/ownership/28)
  • Буст (https://resources.curve.fi/guides/boosting-your-crv-rewards)
    Размер Буста можно посчитать тут https://dao.curve.fi/minter/calc
    Вводится текущий депозит и объем veCRV . Буст может достигать 2,5 раз. Именно он отображается в списке пулов цифрами от.. До .. CRV
    Для получения буста можно использовать как CRV доступные от фарминга, так и купленные на биржи (это может ускорить получение увеличенного процента). Чтобы получить максимальный буст необходимо до 30% veCRV от суммы депозита. Это означает что нужно залочить на год сумму CRV сопоставимую с размером депозита. С учетом буста доходность многих пулов может доходить до 70-80% годовых
  • 50% от FEE это административный сбор который идет на покупку CRV для всех держателей veCRV
Полезные ссылки:
Раздел: Без рубрики | Оставить комментарий