Обзор curve.fi – что это и как использовать
Пул ликвидности/обменник(AMM) преимущественно на стабильных монетах.
Поскольку в пуле только Stablecoins, то снижается Impermanent Loss (обусловленный арбитражем) и Slippage (зависимость цены сделки от объема). Основной адрес www.curve.fi. Работает в ETH20 (есть версия для сети Binance – Ellipsis
Curve не кастодиальный – то есть у разработчика нет доступа к приватному ключу
На конец ноября 2020 около 20 пулов.
Для каждого пула выводится информация:
- APY это годовая доходность от FEE за операции в пуле
- Процент от стейкинга в CRV (диапазон означает бустинг)
- My – собственный текущий процент доходности исходя из заблокированных veCRV
- Дневной объем транзакций в пуле
Вознаграждения в пуле начисляются в течение 1 блока (15 секунд)
Токеномика
Монеты депонируются в Пул
Депонировать можно как все монеты, так и одну. При депонировании средств в пул одной валюты они распределяются в пуле в соответствие с % Currency reserves(если выбрана галочка «Balanced Proportion» то в равных долях) . В принципе не имеет значения в какой валюте вносить депозит.
Опция «deposit wrapped» – если монеты депонируются в пулы Compund или Y то стейблкоин трансформируется в cDAI/USDC или yDAI/USDC
Если в пуле низкая ликвидность по отдельной валюте, то депонирование осуществляется Бонусом. Напримео для Пула (Currency reservs – это текущий объем и распределение монет в пуле):
При депонировании в DAI возникает небольшой бонус
Для части пулов инвестированные средства дополнительно депонируются в лендинг на Compound (с) или автоматически балансируют между пулами с лучшей доходностью (Y протоколы) (Compound, PAX, Y, BUSD) по технологии iEarn
Токены поставщика ликвидности (LP Token)
После внесения депозита в пул образуются токены поставщика ликвидности (LP Token).
LP депонируются и на них начисляется комиссия пула и эмиссия CRV. Важно помнить, что перевод нафармленных CRV в кошелек или в стейкинг это транзакция с соответсвующими затратами газа. На ноябрь 2020 транзакция может стоить до 15-20$.
CRV токены служат для вознаграждения LP, и кроме того свободно обращаются на бирже, например
https://www.binance.com/ru/trade/CRV_USDT
В настоящее время около 750 000 CRV ежедневно распределяются поставщикам ликвидности. Будут распределятся в течение ближаших 4 лет (до мая 2026)
График эмиссии (https://dao.curve.fi/inflation)
Они распределяются неравномерно по пулам (не всегда напрямую зависит от ликвидности пула) – решается голосованием (вот распределение актуальное https://dao.curve.fi/gaugeweight)
Токены veCRV
Начиная с 19 сентября 2020 года CRV токены могут быть добровольно заблокированы , для получения токенов veCRV
veCRV означает CRV с депонированием голосов, это просто CRV, заблокированный на определенный период времени. Чем дольше вы блокируете CRV, тем больше veCRV вы получаете.
Блокировка CRV на 1 месяц дает около 2% veCRV, полгода около 12,5% и 1 год 25% от злоченных CRV. Максимум может быть получен за 4 года блокировки (срок эмиссии CRV до мая 2026)
VeCRV используется для:
- Голосование (управление) (https://resources.curve.fi/guides/voting). Голосуется большинство вопросов пула – добавление новых пулов, значения весов пулов и распределения FEE (пример голосования – https://dao.curve.fi/vote/ownership/28)
- Буст (https://resources.curve.fi/guides/boosting-your-crv-rewards)
Размер Буста можно посчитать тут https://dao.curve.fi/minter/calc
Вводится текущий депозит и объем veCRV . Буст может достигать 2,5 раз. Именно он отображается в списке пулов цифрами от.. До .. CRV
Для получения буста можно использовать как CRV доступные от фарминга, так и купленные на биржи (это может ускорить получение увеличенного процента). Чтобы получить максимальный буст необходимо до 30% veCRV от суммы депозита. Это означает что нужно залочить на год сумму CRV сопоставимую с размером депозита. С учетом буста доходность многих пулов может доходить до 70-80% годовых - 50% от FEE это административный сбор который идет на покупку CRV для всех держателей veCRV
Полезные ссылки:
- Статистика пула
https://explore.duneanalytics.com/public/dashboards/RTH47mNjQcoLv5oG0HMDdI0iDq7BHxk1PzCRdwQB - Объем выпущенных и заблокированных токенов https://dao.curve.fi/inflation
- Описание подхода в WhitePaper
https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf - Документация
https://resources.curve.fi/base-features/understanding-curve - Токен управления на бирже
https://www.binance.com/ru/trade/CRV_USDT - Контракты https://dao.curve.fi/daocontracts