Ноябрь 27

PancakeSwap – что это и как это работает

Пул ликвидности (модель AMM) на Binance Smart Chain (BSC). Это обеспечивает низкие комиссии на транзакции (зачастую менее 10 центов) и возможность работы с BEP20 токенами.

Немного вводит в заблуждение игровой интерфейс и кулинарная тематика (блинчики, сироп и тому подобное), но таков тренд.

Для использования с Meta Mask  необходимо подключить Binance Smart Chain (инструкция)

Токеномика

Токеномика Pancakeswap
Токеномика Pancakeswap

При депозите в пул, получаются LP токены, на которые начисляется базовый Fee от транзакций в пуле. LP токены называются FLIP (кувырок – блинчика на сковорде), например при депозите BNB/ BUSD получаются BNB-USDT FLIP LP Tokens

 FLIP токены могут быть помещены в фарминг с получением токена CAKE (https://pancakeswap.finance/farms)

Фарминг CAKE

До 3 нобяря 2020 года Cake токены могли быть помещены в депозит с начислением управляющего токена (governance tokens) SYROP , но возникли пробелемы (https://pancakeswap.medium.com/urgent-action-required-changes-to-syrup-pools-70b98d7b2541)

4 ноября SYROP пулы были закрыты , и распределены на CAKE.

Сейчас Cake может быть помещен в стейкинг с получением Cake, UNFI, TWT, HARD

Эмиссия новых CAKE распределяется держателям FLIP токенов, причем в разных пропорциях (дополнительный бонус указан в левом верхнем углу пула – 30x – 8x – 1x)

Курс CAKE_BUSD: https://www.binance.com/ru/trade/CAKE_BUSD

В чем риски этого пула?

В отличие от пула Curv где все пары это Стейблкоины (поэтому отсутствует Impermanent Loss)

При наличии в паре неустойчивых монет (а тем более с монетами у которых есть тренд) могут происходить потери. Поясним на примере

Курс roobee bnb в USD
Курс roobee bnb в USD
Курс roobee/bnb
Курс roobee/bnb

Курс в USD BNB и Roobee и пары Roobee/BNB. Видно, что  Roobee значительно имеет тренд и теряет в цене. 

Для классического AMM с Constant Product это означает, что сохраняя константой произведение объемов токенов в пуле, при измении курса количество монет в LP токене. И на выходе за LP  Coin мы получим другое соотношение Roobee / BNB.

Например положив в пул 1 ноября 50/50 Roobee/BNB – 10000 / 1.37150 (по курсу 1 ноября 77.86$) 

На 27 ноября (курс с 7500 Roobee за BNB изменился до 9600)  при выходе из пула мы получим 11436 Roobee и 1.19921 BNB что по курсу 27 ноября – 69.88$ что означает 11%  убытка в $ – Impermanent Loss (разница с ситуацией если бы мы не входили в пул а держали монеты у себя в кошельке)

Вот файл с разбором этой ситуации – Таблица Google Sheets

А если бы Roobee просел на 70% то мы бы получили до 90% убытка оставшись с 20000 обесценившимися Roobee и вполовину меньшим запасом BNB

 

Этот убыток должен покрываться фармингом и получаемыми FEE.  Объем Fee, ликвидность пула и прочую инофрмацию можно посмотреть на странице https://pancakeswap.info/pairs



Copyright 2020. All rights reserved.

Опубликовано 27.11.2020 admin_alex в категории "Без рубрики

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *